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Douglas Holding endgültige Zahlen ohne Überraschungen
12.01.2012
Independent Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Zafer Rüzgar, Analyst von Independent Research, bestätigt seine Einschätzung "halten" für die Aktie von Douglas Holding (ISIN DE0006099005 / WKN 609900).
Nachdem die Holding im Oktober 2011 über die vorläufigen Umsatzzahlen berichtet und die Ergebniszielsetzung bestätigt habe, seien nun die endgültigen Geschäftszahlen ohne Überraschungen geblieben. Der Ausblick auf 2011/12 falle mit einem leichten Umsatzanstieg auf über 3,4 Mrd. EUR und einem rückläufigen EBITDA von 200 bis 250 Mio. EUR schwach aus. Dies sei neben dem schwierigen Konsumumfeld auch den anhaltenden Herausforderungen im Buchgeschäft geschuldet. Die Analysten hätten ihre Schätzungen überarbeitet und dabei das EPS 2011/12e von 2,28 EUR auf 1,60 EUR gesenkt und für das EPS 2012/13e erstmals einen Wert von 2,31 EUR ermittelt.
Das Unternehmensmanagement habe bestätigt, dass Gespräche mit Anteilseignern und Investoren über ein öffentliches Übernahmeangebot (mögliches Delisting) stattfänden. Nach Auffassung der Analysten seien auf Basis fundamentaler Daten keine Kursimpulse für den Anteilsschein zu erwarten. Gleichwohl könnten Übernahmegerüchte und mögliche Akquisitionen (solide Finanzstruktur) für Kursfantasie sorgen, auch wenn das Aufwärtspotenzial insgesamt begrenzt sein dürfte.
Die Analysten von Independent Research bleiben bei ihrer "halten"-Empfehlung für die Aktie der Douglas Holding und sehen das Kursziel bei 32 EUR. (Analyse vom 12.01.2012) (12.01.2012/ac/a/d)
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